Was ist der Unterschied zwischen Carry- und Value Basis?
Als Carry-Basis wird der Teil der Basis bezeichnet, der sich allein aus den CoC ergibt.
Der Unterschied zwischen Termin- und Kassapreis wird jedoch auch durch aktuelle Angebots- und Nachfragesituationen bestimmt.Diese Differenz wird als Value Basis (Wertbasis) bezeichnet.
Bei einem starken Nachfrageüberhang – mehr Käufer als Verkäufer am Futures-Markt - wird der Futurepreis im Vergleich zum Kassapreis steigen. Fehlbewertungen können dann natürlich wieder zur Arbitrage genutzt werden.
Basis = Carry Basis + Value Basis
Differenz zwischen Kassa-und Terminpreis
Teil der Basis, der sich aufgrund der Cost of Carry ergibt.
Teil der Basis, der sich durch die aktuelle Informationslage sowie Angebots- und Nachfragesituation ergibt (Über- und Unterbewertungen).